A demonstração de resultados de uma empresa mostra os seguintes dados referentes a um ano de operações: receita de \mathrm{R} \ 42,00 milhões, custo operacional deõR $31,00 milhões e depreciação deõçãR $ 11,00 milhões. As alíquotas de imposto de renda e contribuição social totalizamõíçã34 % . Obtenha o fluxo de caixa operacional da empresa nesse ano (em\mathrm{R} $$ milhões, após o imposto de renda e contribuição social).

Passo 1

O enunciado dá receita de 42 milhões, custo operacional de 31 milhões, depreciação de 11 milhões e alíquota de imposto total T=34\%. Queremos o fluxo de caixa operacional (FCO), que é dado por
\text{FCO} = \text{EBIT}\,(1 - T) + \text{Dep}.
Aqui \text{EBIT} é o lucro antes de juros e impostos, e a depreciação não é saída de caixa, mas gera escudo fiscal.

Passo 2

Calcular o EBIT:
\text{EBIT} = \text{Receita} - \text{Custo Operacional} - \text{Depreciação} = 42 - 31 - 11 = 0.çã

Passo 3

Como \text{EBIT}=0, o imposto sobre o EBIT também é zero, então
\text{FCO} = 0\,(1 - 0,34) + 11 = 11.

Resposta

11 (milhões de R$)

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