Considerando o conceito de fluxo de caixa, assinale verdadeiro ( V ) ou falso ( F ) para as seguintes afirmações:
( ) O fluxo de caixa pode ser resumido em entradas e saídas de caixa em determinadas datas no tempo.
( ) Os fluxos de caixa possuem um investimento inicial, os retornos de investimento e os valores residuais.
( ) Nos fluxos de caixa, os valores dentro de um mesmo mês não podem ser subtraídos
ou somados.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta.
a)
.
b)
c)
d)
e)
( ) O fluxo de caixa pode ser resumido em entradas e saídas de caixa em determinadas datas no tempo.
( ) Os fluxos de caixa possuem um investimento inicial, os retornos de investimento e os valores residuais.
( ) Nos fluxos de caixa, os valores dentro de um mesmo mês não podem ser subtraídos
ou somados.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta.
a)
b)
c)
d)
e)
Passo 1
O enunciado pede para assinalar verdadeiro (V) ou falso (F) para três afirmações sobre fluxo de caixa e escolher a alternativa que apresenta a sequência correta. As três afirmações são:
(1) O fluxo de caixa pode ser resumido em entradas e saídas de caixa em determinadas datas no tempo.
(2) Os fluxos de caixa possuem um investimento inicial, os retornos de investimento e os valores residuais.
(3) Nos fluxos de caixa, os valores dentro de um mesmo mês não podem ser subtraídos ou somados.
(2) Os fluxos de caixa possuem um investimento inicial, os retornos de investimento e os valores residuais.
(3) Nos fluxos de caixa, os valores dentro de um mesmo mês não podem ser subtraídos ou somados.
Essas são as informações/demandas que usaremos nos passos seguintes.
Passo 2
Primeiro, vamos entender bem o que é fluxo de caixa (explicação didática passo a passo).
- Fluxo de caixa é uma lista organizada de movimentos de caixa ao longo do tempo: entradas (receitas, recebimentos) e saídas (pagamentos, custos). Cada movimento ocorre em uma data ou período.
- Convenção de sinal: normalmente chamamos de entradas números positivos e de saídas números negativos. Ex.: um pagamento inicial de investimento é
(saída) e uma venda futura de produto pode ser (entrada). - Uma forma prática de representar é numa linha do tempo: por exemplo, um projeto com investimento e retornos:
Nesse exemplo eu peguei os números da própria explicação (ou seja, são exemplos didáticos, não dados do enunciado).
Passo 3
Análise da afirmação (1): “O fluxo de caixa pode ser resumido em entradas e saídas de caixa em determinadas datas no tempo.”
- Isso é exatamente a definição prática de fluxo de caixa: registrar entradas e saídas associadas a datas/periodos.
- Em termos simples: se eu recebo
em janeiro e pago no mesmo dia, isso faz parte do fluxo de caixa naquele dia.
Conclusão do passo: a afirmação (1) é verdadeira (V).
Passo 4
Análise da afirmação (2): “Os fluxos de caixa possuem um investimento inicial, os retornos de investimento e os valores residuais.”
- Em projetos de investimento (avaliação de projetos, valor presente, TIR etc.) é comum modelarmos o fluxo de caixa com: um investimento inicial (saída em
), retornos periódicos (entradas em ) e, às vezes, um valor residual/salvage no final (entrada em ). - Isso é a estrutura padrão usada em análise de projetos. Existem casos particulares sem investimento inicial (por exemplo, uma receita contínua sem desembolso inicial), mas a afirmação, do jeito que é apresentada, descreve a forma típica dos fluxos de caixa em avaliações de investimentos.
Conclusão do passo: a afirmação (2) — como caracterização típica — é verdadeira (V).
Passo 5
Análise da afirmação (3): “Nos fluxos de caixa, os valores dentro de um mesmo mês não podem ser subtraídos ou somados.”
- Verdade prática: se dois movimentos ocorrem exatamente na mesma data (por exemplo, ambos em
de março), somamos algebraicamente: se entrou e saiu naquele dia, o fluxo líquido daquele dia é . Exemplo em TeX:
- Observação sobre precisão temporal e valor do dinheiro: se os movimentos ocorrem em dias distintos (por exemplo,
de março e de março) e a análise for sensível ao valor do dinheiro no tempo (juros), então não se deve simplesmente somar sem trazer todos os valores para uma mesma data (por exemplo, descontando para o valor presente). Nesse caso, antes de somar, usamos fórmulas de valor presente/futuro. A fórmula básica de desconto é:
onde
é o valor presente,
é o valor futuro,
é a taxa de juros por período e
é o número de períodos entre as datas.
- Conclusão didática: afirmar que “não podem ser subtraídos ou somados” é incorreto — se estão na mesma data/mesmo período podemos somar; se estão em datas diferentes, devemos trazê-los para a mesma data usando desconto/acréscimo. Portanto a afirmação (3) é falsa (F).
Passo 6
Resumo das conclusões sobre cada afirmação:
(1) é V.
(2) é V.
(3) é F.
(1) é V.
(2) é V.
(3) é F.
Resposta
a)