Exercício 12. Um investidor precisa escolher entre dois esquemas diferentes. Cada um terá um retorno de valores diferentes, dependendo das condições de mercado. Um conselheiro financeiro autônomo estima que existe uma chance de 0.6 de que os juros aumentem no próximo ano e uma chance de 0.4 de que eles caiam. Isso afetaria o retorno dos dois esquemas, como podemos observar a seguir:
(a) Encontre o valor esperado de cada esquema e, então, diga qual oferece o melhor negócio para o investidor. Quais poderiam ser os principais problemas potenciais ao se utilizarem valores esperados para tomar tal decisão?
(b) Experimentando com P (juros aumentarem) entre 0.40 e 0.70 . diga se esta parece uma decisão segura.

Passo 1

O enunciado diz que há dois esquemas de investimento e que seus retornos dependem de o juro “aumentar” ou “cair”. Foi dado \,P(\text{aumentar})=0,6 e \,P(\text{cair})=0,4. Para calcular o valor esperado de cada esquema, precisaríamos conhecer os valores de retorno em cada um dos dois cenários (juros aumentam e juros caem) para cada esquema.

Passo 2

O enunciado menciona “como podemos observar a seguir” e provavelmente apresenta uma tabela ou dados numéricos dos retornos em cada cenário, mas esses dados não foram enviados. Sem saber os retornos específicos, não há como calcular as esperanças matemáticas de cada esquema, nem avaliar a robustez da decisão ao variar P(\text{aumentar}).

Resposta

Não é possível resolver o exercício pois faltam os valores de retorno de cada esquema nos cenários “juros aumentam” e “juros caem”.

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