QUESTAO 5:
Os Balanços Patrimoniais de 31 / 12 / 2015 e 31/12/2016, e a Demonstração do Resultado de 2016 da Cia. Intercambista são apresentados a seguir.
Balanço Patrimonial
Ativo 31/12/20 31/12/21 Passivo 31/12/20 31/12/21
Ativo Circulante 295.000 340.000 Passivo Circulante 155.000 75.000
Caixa e Equivalentes 200.000 195.000 Formecedores 95.000 25.000
Valores a Receber de Clientes 55.000 60.000 Salários a Pagar 25.000 10.000
Estoques 40.000 70.000 Adiantamentos de Clientes 35.000 10.000
Adiantamentos a Fornecedores - 15.000 Dividendos a Pagar - 30.000
Ativo Não Circulante 230.000 200.000 Passivo Näo Circulante 170.000 187.000
Imobilizado Financiamentos 170.000 187.000
Terreno 230.000 -
Equipamentos - 240.000 Patrimōnio Líquido 200.000 278.000
Depreciação Acumulada (40.000) Capital Social 200.000 200.000
Reservas de Lucro - 78.000
Total do Ativo 525.000 540.000 Total do Passivo + PL 525.000 540.000
Demonstração do Resultado - 01/01/2021 a 31/12/2021
(Valores em reais)
Receita Bruta de Vendas 800.000
(-) Custo dos Produtos Vendidos (520.000).
(=) Lucro Bruto 280.000
(-) Despesas Operacionais
Despesas de Salários (25.000)
Despesas Administrativas (58.000)
Despesa de Depreciação (40.000)
Despesas com Vendas (10.000)
(+) Outras receitas
Lucro na Venda do Terreno \underline{20.000}
(=) Lucro Antes do Resultado Financeiro 167.000
(-) Despesas Financeiras (juros) (17.000)
(=) Lucro antes do IR e CSLL 150.000
( \boldsymbol{-} ) Despesa com Imposto de Renda e CSLL (42.000)
(=) Lucro Líquido 108.000
Sabendo que as Despesas Financeiras (juros) não foram pagas e que o valor da venda do terreno foi recebido à vista, calcular:
a) O Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento [1,0]
b) O Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento [1,0]

Passo 1

O que o exercício pede:
  • Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento no exercício (201?) — pergunta (a).
  • Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento no exercício — pergunta (b).
Informações relevantes dadas (peguei os valores da tabela do Balanço e da Demonstração do Resultado):
  • Ativo Não Circulante em 31/12/20: \,230.000.
  • Ativo Não Circulante em 31/12/21: \,200.000.
  • Terreno em 31/12/20: \,230.000.
  • Terreno em 31/12/21: \,0. (ou seja, o terreno foi vendido durante o ano)
  • Equipamentos em 31/12/20: \,0.
  • Equipamentos em 31/12/21: \,240.000.
  • Depreciação Acumulada em 31/12/20: \,0.
  • Depreciação Acumulada em 31/12/21: \,(40.000).
  • No resultado do ano: “Lucro na Venda do Terreno” = \,20.000 (ganho registrado).
  • Despesa de Depreciação no resultado = \,40.000.
  • Financiamentos (Passivo Não Circulante) em 31/12/20: \,170.000.
  • Financiamentos em 31/12/21: \,187.000.
  • Patrimônio Líquido: Capital Social em 31/12/20: \,200.000; em 31/12/21: \,200.000.
  • Reservas de Lucro em 31/12/20: \,0; em 31/12/21: \,78.000.
  • Dividendos a Pagar em 31/12/20: \,0; em 31/12/21: \,30.000.
  • Resultado (Lucro Líquido do ano): \,108.000.
  • Informação adicional do enunciado: a Despesa Financeira (juros) não foi paga; o valor da venda do terreno foi recebido à vista.

Passo 2

O que é Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (aula rápida, passo a passo):
  • Atividades de investimento incluem entradas e saídas de caixa relativas à compra e venda de ativos de longo prazo (ex.: terrenos, edifícios, equipamentos, investimentos permanentes).
  • Em termos práticos, para este exercício vamos calcular: \text{Fluxo de Investimento} = \text{Recebimentos por venda de ativos} - \text{Pagamentos por compra de ativos}
  • Observação importante: ganhos ou perdas contábeis (como o “lucro na venda do terreno”) aparecem na Demonstração do Resultado, mas o caixa efetivo recebido é o preço de venda. Para encontrar o preço de venda usamos: \text{Preço de Venda} = \text{Valor Contábil do Ativo} + \text{Ganho (ou } -\text{Perda)}çáonde “Valor Contábil do Ativo” é o valor registrado no balanço antes da baixa (para terreno não há depreciação).

Passo 3

Calcular o recebimento pela venda do terreno (investimento — entrada de caixa):
  • Do balanço: terreno inicial \,230.000 e terreno final \,0 → terreno foi vendido.
  • Do resultado: ganho na venda do terreno \,20.000.
  • Logo, o preço recebido em caixa pela venda do terreno foi: \text{Recebimento pela venda do terreno} = \underbrace{230.000}_{\text{valor contábil do terreno}} + \underbrace{20.000}_{\text{ganho}} = 250.000.á
  • O enunciado confirma: “o valor da venda do terreno foi recebido à vista” → esse é caixa recebido no fluxo de investimento: \,250.000.

Passo 4

Calcular o pagamento pela compra de equipamentos (investimento — saída de caixa):
  • Do balanço: equipamentos em 31/12/20 = \,0; em 31/12/21 = \,240.000.
  • Não havia equipamento no início e passou a existir \,240.000 ao final → compra de equipamento no ano no valor de \,240.000.
  • Depreciação acumulada ao final (40.000) e despesa de depreciação de \,40.000 aparecem no resultado, mas depreciação é ajuste contábil, não saída de caixa. A saída de caixa foi o custo do equipamento: \,240.000.
  • Portanto, saída de caixa por compra de equipamento = \,240.000.

Passo 5

Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (consolidando entradas e saídas):
  • Entrada: venda do terreno = \,250.000.
  • Saída: compra de equipamento = \,240.000.
  • Logo: \text{Fluxo de Investimento} = 250.000 - 240.000 = 10.000.
  • Interpretação: houve um ingresso líquido de caixa de \,10.000 nas atividades de investimento (recebemos mais do que gastamos em ativos fixos).

Passo 6

O que é Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (aula rápida, passo a passo):
  • Atividades de financiamento incluem operações que alteram a estrutura de capital: novas captações/empréstimos (entra caixa), amortização/ pagamento de dívidas (sai caixa), emissão de ações (entra caixa), pagamento de dividendos (sai caixa).
  • Importante: juros contabilizados como despesa só geram saída de caixa quando efetivamente pagos. O enunciado diz que as Despesas Financeiras (juros) não foram pagas → não geraram saída de caixa no período.
  • Pagamento de dividendos também só é saída de caixa quando efetivamente pagos; se foram apenas declarados e estão como “Dividendos a Pagar”, isso significa que ainda não saiu caixa.

Passo 7

Analisar mudanças relevantes para atividades de financiamento:
  • Financiamentos (dívida de longo prazo) passou de \,170.000 para \,187.000. Aumento de: 187.000 - 170.000 = 17.000.Esse aumento representa captação líquida de empréstimos no valor de \,17.000 (entrada de caixa).
  • Capital Social: inalterado ( \,200.000 \,200.000) → nenhuma emissão de ações.
  • Lucro líquido do exercício: \,108.000.
  • Reservas de lucro aumentaram de \,0 para \,78.000.
  • Diferença entre o lucro líquido e o aumento das reservas = valor dos dividendos declarados: \text{Dividendos declarados} = 108.000 - 78.000 = 30.000.Isso bate com “Dividendos a Pagar” no passivo que passou de \,0 para \,30.000.
  • Importante: como os dividendos foram apenas declarados e ficaram em “Dividendos a Pagar” (saldo final \,30.000), não houve pagamento em caixa desses dividendos no período. Logo, saída de caixa por dividendos no período = \,0.

Passo 8

Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (consolidando):
  • Entrada por nova dívida (financiamentos): \,+17.000.
  • Saída por pagamento de juros: \,0 (juros não pagos, conforme enunciado).
  • Saída por pagamento de dividendos: \,0 (dividendos declarados, mas não pagos; ficaram como dividendos a pagar).
  • Emissão de capital: \,0.
  • Logo: \text{Fluxo de Financiamento} = +17.000.
  • Interpretação: houve um ingresso líquido de caixa de \,17.000 proveniente de captações financeiras; nenhuma saída de caixa por juros ou dividendos ocorreu no exercício.

Resposta

a) +10.000
b) +17.000

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