QUESTAO 5:
Os Balanços Patrimoniais de 31 / 12 / 2015 e 31/12/2016, e a Demonstração do Resultado de 2016 da Cia. Intercambista são apresentados a seguir.
Balanço Patrimonial
Ativo
31/12/20
31/12/21
Passivo
31/12/20
31/12/21
Ativo Circulante
295.000
340.000
Passivo Circulante
155.000
75.000
Caixa e Equivalentes
200.000
195.000
Formecedores
95.000
25.000
Valores a Receber de Clientes
55.000
60.000
Salários a Pagar
25.000
10.000
Estoques
40.000
70.000
Adiantamentos de Clientes
35.000
10.000
Adiantamentos a Fornecedores
-
15.000
Dividendos a Pagar
-
30.000
Ativo Não Circulante
230.000
200.000
Passivo Näo Circulante
170.000
187.000
Imobilizado
Financiamentos
170.000
187.000
Terreno
230.000
-
Equipamentos
-
240.000
Patrimōnio Líquido
200.000
278.000
Depreciação Acumulada
(40.000)
Capital Social
200.000
200.000
Reservas de Lucro
-
78.000
Total do Ativo
525.000
540.000
Total do Passivo + PL
525.000
540.000
Demonstração do Resultado - 01/01/2021 a 31/12/2021
(Valores em reais)
Receita Bruta de Vendas
800.000
(-) Custo dos Produtos Vendidos
(520.000).
(=) Lucro Bruto
280.000
(-) Despesas Operacionais
Despesas de Salários
(25.000)
Despesas Administrativas
(58.000)
Despesa de Depreciação
(40.000)
Despesas com Vendas
(10.000)
(+) Outras receitas
Lucro na Venda do Terreno
\underline{20.000}
(=) Lucro Antes do Resultado Financeiro
167.000
(-) Despesas Financeiras (juros)
(17.000)
(=) Lucro antes do IR e CSLL
150.000
( \boldsymbol{-} ) Despesa com Imposto de Renda e CSLL
(42.000)
(=) Lucro Líquido
108.000
Sabendo que as Despesas Financeiras (juros) não foram pagas e que o valor da venda do terreno foi recebido à vista, calcular:
a) O Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento [1,0]
b) O Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento [1,0]
Passo 1
O que o exercício pede:
Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento no exercício (201?) — pergunta (a).
Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento no exercício — pergunta (b).
Informações relevantes dadas (peguei os valores da tabela do Balanço e da Demonstração do Resultado):
Ativo Não Circulante em 31/12/20: \,230.000.
Ativo Não Circulante em 31/12/21: \,200.000.
Terreno em 31/12/20: \,230.000.
Terreno em 31/12/21: \,0. (ou seja, o terreno foi vendido durante o ano)
Equipamentos em 31/12/20: \,0.
Equipamentos em 31/12/21: \,240.000.
Depreciação Acumulada em 31/12/20: \,0.
Depreciação Acumulada em 31/12/21: \,(40.000).
No resultado do ano: “Lucro na Venda do Terreno” = \,20.000 (ganho registrado).
Despesa de Depreciação no resultado = \,40.000.
Financiamentos (Passivo Não Circulante) em 31/12/20: \,170.000.
Financiamentos em 31/12/21: \,187.000.
Patrimônio Líquido: Capital Social em 31/12/20: \,200.000; em 31/12/21: \,200.000.
Reservas de Lucro em 31/12/20: \,0; em 31/12/21: \,78.000.
Dividendos a Pagar em 31/12/20: \,0; em 31/12/21: \,30.000.
Resultado (Lucro Líquido do ano): \,108.000.
Informação adicional do enunciado: a Despesa Financeira (juros) não foi paga; o valor da venda do terreno foi recebido à vista.
Passo 2
O que é Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (aula rápida, passo a passo):
Atividades de investimento incluem entradas e saídas de caixa relativas à compra e venda de ativos de longo prazo (ex.: terrenos, edifícios, equipamentos, investimentos permanentes).
Em termos práticos, para este exercício vamos calcular:\text{Fluxo de Investimento} = \text{Recebimentos por venda de ativos} - \text{Pagamentos por compra de ativos}
Observação importante: ganhos ou perdas contábeis (como o “lucro na venda do terreno”) aparecem na Demonstração do Resultado, mas o caixa efetivo recebido é o preço de venda. Para encontrar o preço de venda usamos:\text{Preço de Venda} = \text{Valor Contábil do Ativo} + \text{Ganho (ou } -\text{Perda)}çáonde “Valor Contábil do Ativo” é o valor registrado no balanço antes da baixa (para terreno não há depreciação).
Passo 3
Calcular o recebimento pela venda do terreno (investimento — entrada de caixa):
Do balanço: terreno inicial \,230.000 e terreno final \,0 → terreno foi vendido.
Do resultado: ganho na venda do terreno \,20.000.
Logo, o preço recebido em caixa pela venda do terreno foi:\text{Recebimento pela venda do terreno} = \underbrace{230.000}_{\text{valor contábil do terreno}} + \underbrace{20.000}_{\text{ganho}} = 250.000.á
O enunciado confirma: “o valor da venda do terreno foi recebido à vista” → esse é caixa recebido no fluxo de investimento: \,250.000.
Passo 4
Calcular o pagamento pela compra de equipamentos (investimento — saída de caixa):
Do balanço: equipamentos em 31/12/20 = \,0; em 31/12/21 = \,240.000.
Não havia equipamento no início e passou a existir \,240.000 ao final → compra de equipamento no ano no valor de \,240.000.
Depreciação acumulada ao final (40.000) e despesa de depreciação de \,40.000 aparecem no resultado, mas depreciação é ajuste contábil, não saída de caixa. A saída de caixa foi o custo do equipamento: \,240.000.
Portanto, saída de caixa por compra de equipamento = \,240.000.
Passo 5
Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (consolidando entradas e saídas):
Entrada: venda do terreno = \,250.000.
Saída: compra de equipamento = \,240.000.
Logo:\text{Fluxo de Investimento} = 250.000 - 240.000 = 10.000.
Interpretação: houve um ingresso líquido de caixa de \,10.000 nas atividades de investimento (recebemos mais do que gastamos em ativos fixos).
Passo 6
O que é Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (aula rápida, passo a passo):
Atividades de financiamento incluem operações que alteram a estrutura de capital: novas captações/empréstimos (entra caixa), amortização/ pagamento de dívidas (sai caixa), emissão de ações (entra caixa), pagamento de dividendos (sai caixa).
Importante: juros contabilizados como despesa só geram saída de caixa quando efetivamente pagos. O enunciado diz que as Despesas Financeiras (juros) não foram pagas → não geraram saída de caixa no período.
Pagamento de dividendos também só é saída de caixa quando efetivamente pagos; se foram apenas declarados e estão como “Dividendos a Pagar”, isso significa que ainda não saiu caixa.
Passo 7
Analisar mudanças relevantes para atividades de financiamento:
Financiamentos (dívida de longo prazo) passou de \,170.000 para \,187.000. Aumento de:187.000 - 170.000 = 17.000.Esse aumento representa captação líquida de empréstimos no valor de \,17.000 (entrada de caixa).
Capital Social: inalterado (\,200.000 → \,200.000) → nenhuma emissão de ações.
Lucro líquido do exercício: \,108.000.
Reservas de lucro aumentaram de \,0 para \,78.000.
Diferença entre o lucro líquido e o aumento das reservas = valor dos dividendos declarados:\text{Dividendos declarados} = 108.000 - 78.000 = 30.000.Isso bate com “Dividendos a Pagar” no passivo que passou de \,0 para \,30.000.
Importante: como os dividendos foram apenas declarados e ficaram em “Dividendos a Pagar” (saldo final \,30.000), não houve pagamento em caixa desses dividendos no período. Logo, saída de caixa por dividendos no período = \,0.
Passo 8
Calcular o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (consolidando):
Entrada por nova dívida (financiamentos): \,+17.000.
Saída por pagamento de juros: \,0 (juros não pagos, conforme enunciado).
Saída por pagamento de dividendos: \,0 (dividendos declarados, mas não pagos; ficaram como dividendos a pagar).
Emissão de capital: \,0.
Logo:\text{Fluxo de Financiamento} = +17.000.
Interpretação: houve um ingresso líquido de caixa de \,17.000 proveniente de captações financeiras; nenhuma saída de caixa por juros ou dividendos ocorreu no exercício.