A Tech Solutions LTDA é uma empresa do setor de tecnologia que atua no desenvolvimento de softwares para pequenas e médias empresas. Fundada em 2015, a empresa cresceu rapidamente devido à alta demanda por soluções digitais. Atualmente, possui 50 funcionários.
Demonstração de Resultados (em R$ mil)
Receita Líquida: 45.000
Custo dos Produtos Vendidos: 18.000
Lucro Bruto: 27.000
Despesas Operacionais: 12.000
Lucro Operacional: 15.000
Despesas Financeiras: 3.000
Lucro Antes dos Impostos: 12.000
Impostos sobre o Lucro (30%): 3.600
Lucro Líquido: 8.400
Balanço Patrimonial (em R$ mil)
Ativos:
Circulante: 15.000
Não Circulante: 35.000
Total de Ativos: 50.000
Passivos e Patrimônio Líquido:
Passivo Circulante: 12.000
Passivo Não Circulante: 18.000
Patrimônio Líquido: 20.000
Total de Passivos e PL: 50.000
Com base nos dados apresentados, calcular Liquidez (imediata, corrente e seca) Endividamento geral, margem bruta, margem líquida e margem operacional, giro do ativo.

Passo 1

Vou listar claramente os dados que o enunciado forneceu (peguei estes números das tabelas do enunciado):
  • Receita Líquida: \,45{.}000 (em R$ mil).
  • Custo dos Produtos Vendidos: \,18{.}000 (em R$ mil).
  • Lucro Bruto: \,27{.}000 (em R$ mil).
  • Despesas Operacionais: \,12{.}000 (em R$ mil).
  • Lucro Operacional: \,15{.}000 (em R$ mil).
  • Despesas Financeiras: \,3{.}000 (em R$ mil).
  • Lucro Antes dos Impostos: \,12{.}000 (em R$ mil).
  • Impostos sobre o Lucro (30%): \,3{.}600 (em R$ mil).
  • Lucro Líquido: \,8{.}400 (em R$ mil).
  • Ativo Circulante: \,15{.}000 (em R$ mil).
  • Ativo Não Circulante: \,35{.}000 (em R$ mil).
  • Total de Ativos: \,50{.}000 (em R$ mil).
  • Passivo Circulante: \,12{.}000 (em R$ mil).
  • Passivo Não Circulante: \,18{.}000 (em R$ mil).
  • Patrimônio Líquido: \,20{.}000 (em R$ mil).
  • Total de Passivos e PL: \,50{.}000 (em R$ mil).
O enunciado pede que eu calcule: liquidez imediata, liquidez corrente, liquidez seca, endividamento geral, margem bruta, margem líquida, margem operacional e giro do ativo.

Passo 2

Vou explicar as fórmulas que vou usar — uma a uma — e o que cada variável significa, antes de calcular. Isso ajuda a entender o raciocínio e decorar para a prova.
  • Liquidez imediata: mede a capacidade de pagar as dívidas de curtíssimo prazo com disponibilidades imediatas (caixa, bancos).
    \text{Liquidez imediata }(LI) = \frac{\text{Disponibilidades}}{\text{Passivo Circulante}}.
    Aqui: \text{Disponibilidades} = caixa e equivalentes de caixa (valor não fornecido explicitamente nas tabelas).
  • Liquidez corrente: mede a capacidade de pagar o passivo circulante com todo o ativo circulante.
    \text{Liquidez corrente }(LC) = \frac{\text{Ativo Circulante}}{\text{Passivo Circulante}}.
    Variáveis: Ativo Circulante e Passivo Circulante (ambos fornecidos).
  • Liquidez seca: similar à corrente, mas exclui estoques, porque estoques podem demorar a virar caixa.
    \text{Liquidez seca }(LS) = \frac{\text{Ativo Circulante} - \text{Estoques}}{\text{Passivo Circulante}}.
    Aqui: \text{Estoques} não foi informado na tabela.
  • Endividamento geral: mede a parcela dos ativos financiada por terceiros (passivos).
    \text{Endividamento geral} = \frac{\text{Passivo Total}}{\text{Ativo Total}}.
    Onde \text{Passivo Total}=\text{Passivo Circulante}+\text{Passivo Não Circulante}ã.
  • Margem bruta: mostra quanto sobra da receita após o custo das vendas (antes das despesas operacionais).
    \text{Margem bruta} = \frac{\text{Lucro Bruto}}{\text{Receita Líquida}}.í
  • Margem operacional: mede o lucro gerado pela atividade operacional (antes de receitas/despesas financeiras e impostos).
    \text{Margem operacional} = \frac{\text{Lucro Operacional}}{\text{Receita Líquida}}.í
  • Margem líquida: mostra a parcela da receita que vira lucro líquido (após todas as despesas e impostos).
    \text{Margem líquida} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Receita Líquida}}.ííí
  • Giro do ativo: indica quantas vezes, em termos de receita, os ativos “giraram” num período.
    \text{Giro do ativo} = \frac{\text{Receita Líquida}}{\text{Ativo Total}}.í

Passo 3

Cálculo da liquidez corrente (fórmula aplicada e interpretação). Peguei \text{Ativo Circulante} e \text{Passivo Circulante} das tabelas.
\text{LC} = \frac{\text{Ativo Circulante}}{\text{Passivo Circulante}} = \frac{15{.}000}{12{.}000}.
Agora a conta:
\frac{15{.}000}{12{.}000} = 1{,}25.
Interpretação curta: \text{LC}=1{,}25 significa que, para cada R$1,00 de obrigação de curto prazo, a empresa tem R$ 1,25 em ativos circulantes — índice razoável (maior que 1).

Passo 4

Liquidez imediata (expliquei a fórmula antes). Problema: o enunciado NÃO informou explicitamente as disponibilidades (caixa e equivalentes). Portanto, não é possível calcular a liquidez imediata de forma exata sem esse valor.
Entretanto, se na prova houver indicação de que não há estoques e que o ativo circulante é basicamente disponibilidades (comum em empresas de software), podemos estimar sob essa hipótese. Fazendo essa suposição (hipótese explícita: \text{Disponibilidades}=\text{Ativo Circulante}=15{.}000), teríamos:
\text{LI (hipótese)} = \frac{15{.}000}{12{.}000} = 1{,}25.ó
Observação: estou mostrando isso só como cenário assumido — se o enunciado não permitir assumir, deve-se responder que não dá para calcular porque falta o valor de disponibilidades.

Passo 5

Liquidez seca. Fórmula já dada: \text{LS}=\dfrac{\text{Ativo Circulante}-\text{Estoques}}{\text{Passivo Circulante}}.
O enunciado NÃO fornece o valor de \text{Estoques}. Logo, não é possível calcular \text{LS} exatamente sem essa informação.
Como no caso anterior, se assumirmos que uma empresa de software não tem estoques relevantes (hipótese: \text{Estoques}=0), então
\text{LS (hipótese)} = \frac{15{.}000-0}{12{.}000} = \frac{15{.}000}{12{.}000} = 1{,}25.ó
Resumo: sem dados de estoques, responder “impossível calcular” é correto; com a hipótese estoques =0, \text{LS}=1{,}25.

Passo 6

Endividamento geral (cálculo direto; peguei passivos e ativos das tabelas).
\text{Passivo Total} = 12{.}000 + 18{.}000 = 30{.}000.
\text{Endividamento geral} = \frac{\text{Passivo Total}}{\text{Ativo Total}} = \frac{30{.}000}{50{.}000} = 0{,}6.
Em percentual:
0{,}6 \times 100\% = 60\%.
Interpretação: 60% dos ativos são financiados por terceiros (passivos); 40% por capital próprio.

Passo 7

Margem bruta (peguei Lucro Bruto e Receita Líquida das tabelas).
\text{Margem bruta} = \frac{\text{Lucro Bruto}}{\text{Receita Líquida}} = \frac{27{.}000}{45{.}000}.í
\frac{27{.}000}{45{.}000} = 0{,}6 = 60\%.
Interpretação: sobra 60% da receita após cobrir o custo dos produtos/serviços vendidos — ótimo para um negócio de software (margem alta).

Passo 8

Margem operacional (peguei Lucro Operacional e Receita Líquida das tabelas).
\text{Margem operacional} = \frac{\text{Lucro Operacional}}{\text{Receita Líquida}} = \frac{15{.}000}{45{.}000}.í
\frac{15{.}000}{45{.}000} = 0{,}3333\ldots \approx 33{,}33\%.
Interpretação: cerca de 33,33% da receita vira lucro operacional, após as despesas operacionais.

Passo 9

Margem líquida (peguei Lucro Líquido e Receita Líquida das tabelas).
\text{Margem líquida} = \frac{\text{Lucro Líquido}}{\text{Receita Líquida}} = \frac{8{.}400}{45{.}000}.ííí
\frac{8{.}400}{45{.}000} = 0{,}18666\ldots \approx 18{,}67\%.
Interpretação: depois de todas as despesas, inclusive impostos, a empresa converteu cerca de 18,67% da receita em lucro líquido.

Passo 10

Giro do ativo (peguei Receita Líquida e Ativo Total das tabelas).
\text{Giro do ativo} = \frac{\text{Receita Líquida}}{\text{Ativo Total}} = \frac{45{.}000}{50{.}000}.í
\frac{45{.}000}{50{.}000} = 0{,}9.
Interpretação: os ativos geraram 0,9 vezes a receita no período — ou seja, para cada R$1,00 de ativo há R$ 0,90 de receita no período considerado.

Resposta

Liquidez imediata: não é possível calcular (faltam \text{Disponibilidades}). Se assumir \text{Disponibilidades}=15{.}000, então \text{LI}=1{,}25.
Liquidez corrente: \text{LC}=1{,}25.
Liquidez seca: não é possível calcular (faltam \text{Estoques}). Se assumir \text{Estoques}=0, então \text{LS}=1{,}25.
Endividamento geral: 60\% (ou \,0{,}6).
Margem bruta: 60\% (ou \,0{,}60).
Margem operacional: 33{,}33\% (aprox., ou \,0{,}3333).
Margem líquida: 18{,}67\% (aprox., ou \,0{,}1867).
Giro do ativo: 0{,}9.

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