Ao se fazer uma análise horizontal do balanço, como está a situação da conta “caixa ou equivalente de caixa”? E os empréstimos e financiamentos? Melhorou ou piorou? Justifique sua resposta.
31/12/2021 31/12/2022
1 ATIVO 13.605.000,00 20.725.000,00
1.1 ATIVO CIRCULANTE 8.565.000,00 13.825.000,00
1.1.1 DISPONIVEL 4.500.000,00 430.000,00
1.1.2 ESTOQUES 3.900.000,00 13.300.000,00
1.1.3 CLIENTES 120.000,00 60.000,00
1.1.4 OUTROS CRÉDITOS 45.000,00 35.000,00
1.2 ATIVO NAO CIRCULANTE 5.040.000,00 6.900.000,00
1.2.1 IMOBILIZADO 4.270.000,00 5.390.000,00
1.2.2 INTANGÍVEL 770.000,00 1.510.000,00
2 PASSIVO 13.605.000,00 20.725.000,00
2.1 PASSIVO CIRCULANTE 2.100.000,00 6.600.000,00
2.1.1 FORNECEDORES 470.000,00 2.000.000,00
2.1.2 EMPRESTIMO E FINANCIAMENTOS 1.450.000,00 4.000.000,00
2.1.3 OBRIGAÇÕES TRIBUTARIAS 30.000,00 150.000,00
2.1.4 OBRIGACOES TRABALHISTA E PREVIDENCIARIA 70.000,00 360.000,00
2.1.5 OUTRAS OBRIGAÇÕES 40.000,00 30.000,00
2.1.6 DIVIDENDOS,PARTICIPAÇÕES E JRS S/CAPITAL 40.000,00 60.000,00
2.2 PATRIMONIO LIQUIDO 11.505.000,00 14.125.000,00
2.2.1 CAPITAL SOCIAL 8.000.000,00 8.000.000,00
2.2.2 RESERVAS DE LUCROS 2.700.000,00 3.100.000,00
2.2.3 OUTRAS CONTAS DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 805.000,00 3.025.000,00

Passo 1

O que o enunciado pede: comparar horizontalmente (ano a ano) a situação da conta “caixa ou equivalente de caixa” e a conta “empréstimos e financiamentos” e dizer se cada uma melhorou ou piorou, justificando.
Dados relevantes (peguei esses valores da tabela fornecida):
  • Disponível (caixa ou equivalente de caixa) em 31/12/2021: 4.500.000,00
  • Disponível (caixa ou equivalente de caixa) em 31/12/2022: 430.000,00
  • Empréstimos e financiamentos (passivo circulante) em 31/12/2021: 1.450.000,00
  • Empréstimos e financiamentos (passivo circulante) em 31/12/2022: 4.000.000,00

Passo 2

O que é e como fazer uma análise horizontal (mini-aula prática):
  • Análise horizontal compara um valor em um período com o mesmo valor em período anterior para ver variação absoluta e variação percentual.
  • Fórmulas que vamos usar: \text{Variação absoluta} = \text{Valor}_{\text{novo}} - \text{Valor}_{\text{antigo}}çã
\text{Variação percentual} = \frac{\text{Variação absoluta}}{\text{Valor}_{\text{antigo}}}\times 100\%çãçã
  • Interpretação rápida: variação absoluta positiva = aumentou; negativa = diminuiu. Variação percentual dá a intensidade (por exemplo, -90\% significa queda muito forte). Agora aplicamos às contas pedidas.

Passo 3

Cálculo da variação absoluta e percentual para o caixa (usei os números da tabela):
  • Variação absoluta: \text{Variação}_{\text{caixa}} = 430.000,00 - 4.500.000,00 = -4.070.000,00çã
  • Variação percentual: \text{Variação \%}_{\text{caixa}} = \frac{-4.070.000,00}{4.500.000,00}\times 100\% \approx -90,44\%çã
Explicando passo a passo: peguei o valor de 2022 e subtraí o valor de 2021. O resultado negativo de -4.070.000,00 mostra que o caixa diminuiu. Dividindo pela base de 4.500.000,00 e multiplicando por 100\% obtenho a queda percentual, que é cerca de -90,44\%.

Passo 4

Interpretação do resultado do caixa (o que significa na prática):
  • Queda de -4.070.000,00 e -90,44\% é uma redução muito grande do caixa: a empresa tinha 4.500.000,00 e terminou com 430.000,00.
  • Na prática isso indica piora na liquidez imediata (menor capacidade de pagar obrigações de curtíssimo prazo com o caixa disponível).
  • Possíveis explicações (com base na própria tabela): as estoques aumentaram muito (peguei da tabela: de 3.900.000,00 para 13.300.000,00), então parte do caixa pode ter sido imobilizada em estoques; também há aumento de investimentos em imobilizado/intangível. Essas observações reforçam que o caixa diminuiu possivelmente por uso em compras/investimentos.

Passo 5

Cálculo da variação absoluta e percentual para empréstimos e financiamentos (usei os números da tabela):
  • Variação absoluta: \text{Variação}_{\text{empréstimos}} = 4.000.000,00 - 1.450.000,00 = 2.550.000,00çãé
  • Variação percentual: \text{Variação \%}_{\text{empréstimos}} = \frac{2.550.000,00}{1.450.000,00}\times 100\% \approx 175,86\%çãé
Explicando: o saldo de empréstimos cresceu em 2.550.000,00, ou seja, um aumento de cerca de 175,86\% em relação ao ano anterior — é um aumento expressivo da dívida de curto prazo.

Passo 6

Interpretação do resultado dos empréstimos (o que isso significa):
  • O aumento de empréstimos e financiamentos em 2.550.000,00 (ou 175,86\%) indica que a empresa contraiu mais dívida de curto prazo.
  • Como esse saldo está em “Passivo Circulante” (peguei da tabela), trata-se de obrigações de curto prazo, o que agrava o risco de liquidez se não houver caixa suficiente para vencê-las.
  • Juntando com a queda acentuada do caixa, o cenário é de maior pressão sobre liquidez: menos caixa disponível e mais dívida a pagar em curto prazo.

Passo 7

Síntese e justificativa final (ligando números e conclusão):
  • Dados concretos: caixa caiu de 4.500.000,00 para 430.000,00 (queda de 4.070.000,00; -90,44\%). Empréstimos subiram de 1.450.000,00 para 4.000.000,00 (aumento de 2.550.000,00; +175,86\%). (Todos esses números foram tirados da tabela enviada.)
  • Justificativa: o caixa piorou (queda forte) — portanto piora da liquidez imediata. Os empréstimos pioraram também (aumentaram muito) — maior endividamento de curto prazo e maior pressão de pagamento. A combinação (menos caixa + mais dívida curta) indica piora da posição financeira de liquidez e aumento do risco financeiro, mesmo que parte dos recursos tenha sido aplicada em estoques e ativos (o que pode explicar por que a empresa tomou empréstimos).

Resposta

Caixa (disponível): Piorou — caiu de 4.500.000,00 para 430.000,00 (variação absoluta -4.070.000,00; variação percentual -90,44\%).
Empréstimos e financiamentos: Piorou — aumentaram de 1.450.000,00 para 4.000.000,00 (variação absoluta 2.550.000,00; variação percentual +175,86\%).

Exercícios relacionados