(v) A curva de oferta surpresa de Lucas é derivada em um contexto em que se supõe que variações na inflação precedem variações no produto.

Passo 1

O enunciado apresenta a curva de oferta–surpresa de Lucas, que relaciona o desvio do produto em relação ao produto natural às surpresas de preço. O conteúdo é teoria de expectativas racionais com informação imperfeita, e para derivar essa curva precisamos entender a ordem temporal em que preços (inflação) e quantidade produzida são determinados.

Passo 2

No modelo de Lucas cada produtor só observa o preço de seu próprio bem, p_t, sem distinguir imediatamente entre inflação geral e variação de preço relativo. Ele forma uma expectativa racional de preço \mathbb{E}_t[p_t] antes de escolher a produção y_t.

Passo 3

A curva de oferta–surpresa assume que primeiro ocorre a variação real observada de preço, p_t - \mathbb{E}_t[p_t], e só depois o produtor ajusta sua produção y_t. Matematicamente, escreve-se
y_t - y^n = \alpha\bigl(p_t - \mathbb{E}_t[p_t]\bigr)\,,
onde y^n é o produto natural e \alpha>0. Isso pressupõe que a surpresa de inflação chega antes da decisão sobre y_t.

Passo 4

Como a derivação exige que a variação de preços (inflação surpreendente) preceda a variação do produto, a afirmação é correta.

Resposta

Verdadeiro.

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